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同方股份:第三季度净利润大增,分拆上市渐行渐近

发布时间:2010-11-01    研究机构:广发证券

在2010上半年净利润同比下滑24%的局面下,公司第三季度实现营业收入49.76亿元同比增长27.11%;归属于母公司所有者的净利润同比增长82.86%达到1.49亿元。2010年前三季度实现基本每股收益0.29元。

百视通上市提速,公司整体市值有望随之提高。

2010年6月以来经过多次股权转让和资产注入,同方持股百视通网络的比例由原来的40%降至15.47%,同方退出百视通第一大股东位置促成了上海广电方面的控股地位,百视通上市的脚步声越来越响。

此外,同方微电子、Technovator、同方知网、哈尔滨水务、易程科技等众多参控股公司都具备良好的上市前景,公司整体市值有望因此大幅提升。

维持“买入”投资评级。

预测公司2010-2012年全面摊薄EPS分别为0.508元、0.742元和1.133元,对应的动态市盈率分别为49.12倍、33.67倍和22.05倍。

维持“买入”的投资评级,12个月合理目标价格36.00元。

风险提示。

分拆上市进展慢于预期的风险;LED等项目的技术和市场风险。

申请时请注明股票名称